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热门板块动态:电力、猪肉等行业表现分析

  :随着国内经济延续回升向好态势,各产业用电需求拉动电力消费增长。如工业生产中,制造业转变发展方式与经济转型,高技术及装备制造业用电增速领先;第三产业里,互联网数据服务、充换电服务业等用电量快速地增长 ;新能源汽车保有量增加,充电电量迅猛增长。同时,新型基础设施建设及应用发展,5G 基站等设施耗电量上升。并且,极端天气增多使电力负荷 “冬夏” 双高峰特征更明显,夏季降温用电负荷需求大。

  :在全球能源转型大趋势下,各国都在加大对清洁能源、新型电力系统的投入与建设。我国电力行业也在积极地推进绿色低碳转型,风电、太阳能发电等新能源电力发展迅速,与国际能源发展的新趋势接轨,部分技术和装备在国际市场上具备竞争力。

  :近期猪价震荡,仔猪价格涨速放缓。从供需看,供应端出栏均重连续增长,大猪出栏进程或加速;需求端终端需求弱势,屠企白条走货滞缓,近期猪价或季节性走弱,行业可能再度亏损。不过长期看,在猪价低位、成本难降甚至抬升、疫情或干扰的情况下,产能去化及复产难度提升,产能有望波动去化。国务院关税税则委员会发布自 2025 年 4 月 10 日 12 时起,对原产于美国的进口商品加征一定的关税,虽我国从美国进口猪肉占比低,对供应端影响小,但玉米、豆粕等进口成本提升,会带动养殖成本抬升。

  :全球猪肉市场供需和价格波动,对我国猪肉进出口及相关企业有一定潜在影响。同时,国际上动物疫病防控形势也会影响我国猪肉产业的防疫策略和成本。 此外,中美贸易关系变化,某些特定的程度影响饲料原料进口成本等。

  :中国农业以内循环为主,主粮等领域自给率高。关税政策下,市场预期国内玉米、棉花、大豆等价格有涨价预期。政策面上,预期政府或出台更多农业补贴政策,像种粮直补、种业振兴政策,转基因商业化也可能提速,利好种业和育种板块 。从产业投资看,1 - 2 月农林牧渔专用机械制造业增加值同比增长,反映产业有发展动力。

  :国际农产品市场行情报价波动、贸易政策变化(如美国关税政策),会影响我国农产品进出口及相关企业盈利。全球气候平均状态随时间的变化对农业生产的影响,促使我国农林牧渔行业加快现代化、科技化转型,提升应对风险能力。

  :国内数字化的经济蒸蒸日上,5G 网络、大数据、云计算、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设及应用迅速推进,对通信服务需求大增,推动电信运营商业绩增长。用户对高速、稳定网络需求提升,促使电信运营商不断加大网络建设投入、优化服务质量。同时,三大运营商在云计算、物联网等新兴业务领域积极布局,寻找新增长点。

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