北京科锐： 关于开展商品期货期权套期保值业务的公告

  证券代码：002350证券简称：北京科锐公告编号：2025-022

  北京科锐集团股份有限公司

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚

  寸而支付的全额保证金在内）合计不允许超出人民币1,500万元，在上述额度内资

  金可循环使用；有效期限内任一交易日持有的最高合约价值不超过4,500万元。

  技术及操作风险、政策及法律风险，公司将积极落实管控制度和风险防范措施，

  为规避铜等大宗原材料价格剧烈波动给北京科锐集团股份有限公司（以下简

  称“公司”）及子公司生产经营带来的不确定风险，公司第八届董事会第八次会

  议、第八届监事会第六次会议审议通过了《关于开展商品期货期权套期保值业务

  的议案》，赞同公司及子公司继续开展商品期货期权套期保值业务，且在有效期

  限内任一时点保证金金额（不包括交割当期头寸而支付的全额保证金在内）合计

  不得超过人民币1,500万元，在上述额度内资金可循环使用；有效期限内任一交

  易日持有的最高合约价值不超过4,500万元。公司及子公司进行套期保值业务期

  间为自董事会审议通过之日起一年。保值品种仍只限于与生产经营相关的大宗原

  根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》

  第55条规定，本次期货期权交易以套期保值为目的，预计未来1年内动用的交易

  保证金上限不超过公司最近一期经审计净利润的50%，且任一交易日持有的最高

  合约价值不超过公司最近一期经审计净资产的50%，本次期货期权套期保值业务

  在董事会审批权限范围内，无须提交公司股东大会审议。现将详细情况公告如下：

  一、商品期货期权套期保值业务的目的和必要性

  公司及子公司的基本的产品中低压开关系列新产品（中置柜、柱上开关、低压成

  套开关等）、配电变压器系列新产品（美式箱变、欧式箱变、硅钢变压器以及非晶

  变压器等）等主要原材料（如铜）占生产所带来的成本比例比较高，如果单一在传统现货市

  场实施采购，其价格波动风险将无法控制，会给公司及子公司生产经营带来较大

  风险，公司及子公司持续盈利能力也将受到极大挑战。为规避铜价格剧烈波动给

  公司及子公司生产经营带来的不确定风险，控制公司及子公司生产所带来的成本，保证公

  司及子公司主要营业业务健康、稳定增长，公司及子公司有必要利用商品期货期权等

  衍生品市场的特征和规则，通过期货和现货市场对冲的方式，提前锁定公司及子

  二、预计开展商品期货期权套期保值业务的基本情况

  支付的全额保证金在内）合计不允许超出人民币1,500万元，在上述额度内资金可

  循环使用。有效期限内任一交易日持有的最高合约价值不超过4,500万元。公司

  三、开展商品期货期权套期保值业务的可行性

  公司及子公司开展与生产经营相关的大宗原材料期货期权套期保值业务，是

  为了规避市场行情报价波动对企业成本的影响。公司及子公司生产经营使用的铜排、

  铜箔、铜杆、电磁线等与大宗原材料铜期货品种具有高度相关性，铜价格大幅波

  动将对公司及子公司盈利能力带来较大的影响，需通过保值进行对冲。公司及子

  铜期货期权品种在国际国内都是成熟品种，套期保值也是行业控制价格风险

  的通行做法。因此通过开展期货期权的套期保值业务规避价格波动风险是切实可

  间与波动幅度与现货价格并非完全一致。相关业务在期现损益对冲时，可能获得

  额外的利润或亏损。现货市场方向与套期保值方向相反，若现货盈利较大，则套

  期保值亏损也会较大，公司及子公司仅能锁定相应产品毛利率。同时，现货和期

  货合约之间有基差，期货不同月份之间有月差，套期保值没办法实现100%控制

  风险。在极端情况下，政策风险或非理性的市场也许会出现系统性风险，造成交易

  格或与之相近的价格平仓所产生的风险。现金流动性风险，套期保值交易采取保

  证金制度及逐日盯市制度，存在因投入过大造成资金流动性风险及因保证金不足、

  存在因无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，

  使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，或人为的操作失误所导致意外损

  仅为了规避原材料价格波动的风险，不做投机交易，套期保值的数量不超过实际

  生产需采购的数量，套保周期与现货需求或库存周期相对应，制定完备的交易预

  案，加强行情分析和基差规律分析，设置合理的止损，以最大限度对冲价格波动

  性风险。依据公司及子公司套期保值业务详细情况，结合市场因素，提前做好资

  金预算。公司及子公司将严控套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，

  术风险。公司已制定了《期货和衍生品交易管理制度》，对操作原则、审批权限、

  管理及内部操作的过程、内部风险报告流程及风险处理程序、信息保密、隔离措施

  等方面进行明确规定，控制交易风险，公司将合理的安排和使用从业人员、风控人

  员，加强有关人员的职业道德教育及业务培训，提高有关人员的综合素养，落实

  关管理机构有关政策的把握和理解，根据其影响提前做好套期保值业务调整，避

  公司及子公司开展铜等产品期货期权套期保值业务，将严格按照中华人民共

  和国财政部发布的《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》《企业会计准

  则第24号-套期会计》《企业会计准则第37号-金融工具列报》等相关规定进行

  公司及子公司开展期货期权套期保值业务，有利于公司及子公司扩大经营规

  模，降低经营风险。公司在期货期权套期保值业务方面，已建立了相对来说还是比较完整

  的控制流程和体系，可能的投资损失在公司可承受的范围以内，投资风险总体可

  根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管

  指引第7号——交易与关联交易》和《公司章程》等相关规定，公司第八届董事

  会第八次会议审议通过了《关于开展商品期货期权套期保值业务的议案》，公司

  独立董事发表了同意意见。该事项在董事会决策权限内，无须提交公司股东大会

  审议批准。公司董事会授权公司董事长或其授权人员在上述范围内签署相关法律

  公司独立董事认为：公司及子公司开展套期保值业务，不进行以投机为目的

  交易，有利于规避原材料价格波动带来的市场风险，降低经营风险，具有一定的

  必要性，同时，公司制定了《期货和衍生品交易管理制度》对操作原则、审批权

  限等做了明确规定，总体风险可控，不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东

  利益的情形。该事项决策审批程序符合有关法律、行政法规、规范性文件及《公

  司章程》的有关法律法规。因此，我们都同意公司及子公司使用额度不超过1,500

  经审核，监事会认为：公司及子公司开展商品期货期权套期保值业务符合《公

  司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》等有关法律、

  行政法规、规章、规范性文件的规定。公司制定的《期货和衍生品交易管理制度》

  对操作原则、审批权限等做了明确规定，总体风险可控。公司董事会审议本次开

  展商品期货期权套期保值业务的议案时，决策程序合法、有效，不存在损害公司

  及全体股东尤其是中小股东利益的情形。综上，监事会赞同公司及子公司开展商

  北京科锐集团股份有限公司董事会

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